«

»

июня 23

Долг США: Погоня за короной императора. Выпуск 4.

Теперь сложилась любопытная ситуация и похоже на данный момент стоит выдвинуть ряд долгосрочных предположений, после которых на 4 месяца стоит взять паузу, что называется “до выяснения”:)

Итак, начнем как и в прошлый раз, перед началом паники, с австралийского доллара.

1.012 не удержался и прорыв до паритета состоялся, правда продолжения не получил пока что. Риск продажи от “уровня выбора” в размере 100 пунктов до 1.022 вполне укладывается в стандартное колебание перед долгосрочным движением. Таким образом, пока не вернемся выше 1.012 – можно считать целью ближайшего года – поиск крепкого минимума ниже паритета. Высокая доходность австралийского доллара против доллара США не позволит упасть ниже 0.85 в длительной перспективе.

Таким образом цель 0.972 отложена, но вряд ли надолго. В общем и целом диапазон 0.96-1.04 должен будет постепенно смещаться вниз, до 0.90, с течением времени до конца года.

Дальше, судьба евро в данный момент представляется достаточно стабильной на фоне других, более дорогих активов, цена которых чрезмерно зависит от оптимизма и склонности к риску. При постепенном решении проблем стран еврозоны евро все более и более активно будет расти против всех других инструментов, не исключая и доллар США или йену.

Таким образом, даже при предыдущем предположении о 1.226, пока не было 1.24 даже, – стоит смотреть на очень-очень медленный рост к 1.28, затем к 1.29 и 1.32, без скачков, но с возможными “приседаниями”. Цели 1.18-1.22 в любом случае намертво держат евро перед началом сильного и резкого роста выше 1.33, – как только она туда доберется. Согласно долгосрочным привычкам активных инструментов, движение на 25 центов от 1.49 завершено попаданием в болото между 1.23 и 1.28, откуда очевиден прорыв выше 1.30 спустя максимум полгода, причем с резким ростом выше 1.40, может быть за 2-4 недели уже в январе 2013 года.

Ну и наконец самое интересное, судьба нашей дорогой и всеми любимой национальной валюты. Даже несмотря на предыдущее предположение о штурме границы ЦБ РФ на уровне выше 38 рублей за корзину – придется признать, что ЦБ РФ оказался хитрее, и выбрал границу на заведомо недостижимых ценах по другим валютам. Уровень 34 по доллару и 42 по евро пока что оказались неустойчивыми, как и 52 по фунту.

Таким образом, судьба рубля находится в более любопытном положении относительно судьбы австралийского доллара – он в итоге должен будет вырасти обратно к корзине около 34 рублей от текущих значений выше 37, – и даже не исключаю роста ниже 33 рублей за корзину на проблемах США. Ну а когда будет пробит уровень 30 рублей за корзину – ЦБ РФ будет трудно сдерживать рост национальной валюты без повышения инфляции;) Выглядит апокалипсисом, с позиции текущего момента, – но к началу 2014 года все может случиться.

Остается вот такой диапазон для евро и доллара против рубля на ближайшие 2 года:

Итак, для крайних значений (корзина 37.5 и евро 1.23 доллара) – доллар будет на 33.98, евро на 41.79.

Далее, для противоположной локальной границы (корзина 36 и евро 1.27 доллара) – получим доллар на 32.09, евро на 40.76.

Ну и наконец для нашего первоначального целевого значения, в начале тренда корзины на падение, около уровня 34 по корзине (и евро около 1.35 к тому моменту) – доллар придет на  29.37, евро на 39.65.

В конце тренда на укрепление рубля будут просто фантастические значения – при корзине хотя бы на 33 (где она была даже в этом году;) ) – доллар окажется на 27.96 (при евро 1.4), а евро на 39.15 снова (где она была даже в этом году кстати).

P.S. Самое любопытное в этих ориентирах – это обоснование, которого я не вижу, – и тем не менее приведу первое что приходит на ум.

Евро – вторая резервная валюта, несмотря на текущие проблемы (которые были видны ещё за много лет до этого момента) – будет уравновешивать доллар США, долги которых ОГРОМНЫ. Ниже паритета или даже просто ниже 1.15- уравновесить доллар США будет уже сложно, т.к. потеря половины доллара США за 2 года (от 1.49) – выглядит совершенно неприемлемо с точки зрения чрезмерной доходности любых долларовых активов, даже падающих ;)

Австралиец – сырьевая валюта, зависящая от роста в Китае. Китай не будет расти вечно, – и сырье не является панацеей в мире денег, особенно в мире очень больших денег. Пока что бум цены австралийского доллара (судьба которого очень похожа на судьбу евро и рост до 1.2 и 1.4 в перспективе) – всего лишь пузырь, аналогичный мании на рынке тюльпанов в Голландии 17 века.

Рубль – смешная валюта, никому не нужная и не интересная, полностью зависящая от судьбы нефти, которая должна упасть (в перспективе). И тем не менее изменения в стране к увеличению стабильности должны будут постепенно повлиять на перспективы цены рубля относительно других активов – и бум на рынке рубля будет самым удивительным явлением, где-то ближе к 2015 году.

Золото, йену и франк – бессмысленно обсуждать, т.к. они бессмысленно колеблются на данный момент (пока не выйдут за пределы мелкого диапазона текущего года – или, для франка, пока не изменится кросс с евро в любую из сторон хотя бы на 400 пунктов).

Оставить комментарий

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *

Вы можете использовать эти теги HTML: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>