«

»

Сен 23

Микропаника: Мимикрия “редких цен” на практике. Выпуск 1.

Австралийский доллар – анализ момента.

На данный момент цена 1.04 по редкости маскируется под цену 0.96, от которой действительно был отскок на 10 центов до 1.06. Т.е. предположения появляются, что это подготовка для достижения нового исторического максимума 1.1080. И судьба австралийца-2012 “будет” похожа на судьбу евро-2002. Хотя на самом деле причин для этого нет никаких. Увеличение склонности к покупке рискованных и доходных активов понемногу приводит к сопутствующему уменьшению скорости их роста. Т.е. вариантов получения дохода от покупки рискованных активов на самом пике их предшествующего роста становится все меньше (размер остатка до уже достигнутых ранее цен уменьшается, – выше 1.085 не прошли в предпоследний раз, – выше 1.065 не прошли в последний раунд взрывного роста). И отскок от 0.6 до 0.98 и 1.10 в итоге по австралийцу будет рассасываться в течении ближайших 5-7 лет. А цены выше паритета станут достаточно редкими с течением времени (тогда как сейчас мы находимся фактически в верхних 600 пунктах, т.е. 2 наличных спредах, от движения на 50 центов 0.6-1.1 после кризиса-2008). Борьба за редкие цены между 10% от последнего роста и оставшимися 90% (для цен ниже 1.04) происходит на фоне высокой неопределенности относительно статуса резервных валют и фактически предельно низкой волатильности. История показывает, что обычно волатильность увеличивается в направлении наименьшего сопротивления и часто означает возврат к давно забытым ценам, – а не поиск новых высот (хотя рост франка Швейцарии ниже 0.90 до 0.70 опровергал это предположение, – но тем не менее возврат до 0.99 в итоге состоялся).

Совершенно очевидно, что если прошлая неделя по австралийцу началась выше 1.05, а текущая начнется ниже 1.05, – то равновероятны как возврат выше 1.06, так и возврат ниже 1.04.

Собственно планируем вечером понедельника выбрать один вариант из возможных, – который станет реальным.

Вариант 1. Движение вниз от 1.062 будет продолжено прямо от 1.046, который станет максимумом этой недели.

Цель ближайшей недели для этого варианта: 1.022.

Цель следующей недели после реализации предыдущей цели: 1.00

Вариант 2. Движение обратно до 1.052 перед падением ниже 1.036. 1.052 станет максимумом этой недели и следующего месяца.

Цель падения будет чуть выше 1.032 на этой неделе в этом случае.

Вариант 3. Падение до 1.040 и рост выше 1.052 до 1.055 или выше.

Тогда минимумом этой недели и следующего месяца станет 1.040.

Вариант 4. Самый сложный – “одновременно” появятся цены и ниже 1.036, и выше 1.052. Может быть в течении 2-3 дней, перед выбором следующего “шага” колебаний.

Вариант 5. Долгосрочный – необходимо отследить пробитие канала текущих основных колебаний 1.00-1.06 – или на пробитие паритета, или на отскок от паритета и продолжение спокойной торговли внутри этих 6 центов перед спокойным или резким пробитием 1.06 и достижением 1.1 в итоге. Этот вариант предполагает достижение цен 1.01 или 1.00 – и не предполагает повторное достижение 1.06 в октябре 2012 года. Зато достижение 1.06 и 1.07 будет возможно, если произойдет отталкивание от паритета в октябре, – но уже в ноябре 2012 года.

Оговорка: Все перечисленные варианты исключают немедленный и активный рост выше 1.05, выше 1.065 и выше 1.07 в ближайшие 2-3 недели. В случае, если именно такой “тупой” рост и станет реальностью текущей рыночной конъюнктуры, – тогда эта эйфория немедленно окажется “последним всплеском” и будет являться отличным поводом для продажи, но уже по более выгодным ценам и надолго.

Выводы для практических действий: для продажи от текущего рынка по 1.045, есть риск ближайших дней (недель) в размере 170 пунктов для возврата выше 1.062, и есть потенциал прибыли для возврата к паритету 1.00 в виде 450 пунктов или до 0.96, в виде 850 пунктов – и потенциального пробития до 0.89, ещё 700 пунктов. При этом все цели ниже паритета будут слишком долгосрочными (и достигаться могут среднесрочными “шипами” с отскоком почти сразу выше паритета неограниченное число раз), пока ставка Австралии остается выше 3% и ночные потери по свопу  (в размере 1 пункта) остаются слишком большими для длительного удержания продажи.

Т.е. даже если продажа от 1.045 станет прибыльной на паритете – нельзя исключать возврата обратно и продолжение колебаний без резкого прорыва существующего канала.

Оставить комментарий

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *

Вы можете использовать эти теги HTML: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>