«

»

Янв 19

Веретено: Шоколадная река обрывается с порогов реальности. Выпуск 11.

Итак, продолжаем рассуждения о риске, жизни после кризиса и ценности материальных активов на примере валюты Австралии.
Уровень 1.062 пока что остался нетронутым. Реки шоколада выше 1.04 дали небольшую отмель ниже 1.052 и выше 1.048. А мы переключимся на валюту Новой Зеландии. Чтобы было хотя бы небольшое разнообразие в этом однообразном ряде обзоров. Но перед полноценным переключением сначала обсудим остальные возможные идеи.

На текущий момент около 90.2 идея с йеной себя исчерпала. Будет длительное затишье, по типу поведения около 74 внизу, – небольшие прорывы вверх и обязательные снижения обратно. В итоге все ещё уверен, что заголовки новостей будут “Около 85.3 правительство Японии обязательно примет меры и проведет интервенцию”, – потом “Разговоры о возможной интервенции ниже 84.0 усиливаются”, – затем “Правительство Японии заставило ЦБ Японии запросить котировки с рынка перед возможной интервенцией” около 83.3, – но в итоге конец роста йены будет между 79.5 и 82.5 – причем я бы “по умолчанию” рассчитывал на шип до 81.5 сразу от 83.1.

С евро все более или менее ясно – она колеблется в минимальном диапазоне и не имеет никаких драйверов для значительного колебания. Её текущая цель, с моей точки зрения, – служить “якорем” для основных движений со своими кроссами. И наиболее значительными могут оказаться колебания кроссов с сырьевыми валютами.

Потому обратим свои взоры на Новозеландский доллар.

Итак, проведем “рекогносцировку местности”, причем начну я, как не странно, с 1988 года:
1. В мае 1988 года был шипом достигнут максимум 0.7266.
2. В декабре 1992 года был достигнут минимум 0.5011.
3. В ноябре 1996 года был достигнут максимум 0.7163.
4. В октябре 2000 года был достигнут минимум 0.3896.
5. С февраля 2004 года начался расширяющийся канал, с обязательными “шипами” ниже ближайшей “большой круглой цифры”.
5.1. Максимум февраля 2004 года 0.7098.
5.2. Минимум мая 2004 года 0.5882.
5.3. Максимум марта 2005 года 0.7462 (ничего не напоминает? а как насчет 0.8462 сейчас? ;) ).
5.4. Минимум июня 2006 года 0.5926.
5.5. Максимум июля 2007 года 0.8107.
5.6. Минимум августа 2007 года 0.6639.
5.7. Максимум февраля 2008 года 0.8213.
5.8. Минимум марта 2009 года 0.4863.
5.9. Максимум октября 2009 года 0.7633.
5.10. Минимум мая 2010 года 0.6559.
5.11. Максимум ноября 2010 года 0.7974.
5.12. Минимум марта 2011 года 0.7114.
5.13. Максимум августа 2011 года 0.8841.
5.14. Минимум ноября 2011 года 0.7288.
5.15. Максимум февраля 2012 года 0.8469.
5.16. Минимум мая 2012 года 0.7455 и минимум июня 2012 года 0.7454.
5.17. Максимум декабря 2012 0.8474
5.18. Собственно здесь мы и поставим пока что знак вопроса…

Итак, есть всего 2 глобальных сценария развития ситуации:
1. “Голый оптимизм” с попыткой “достать” остаточек до 0.885 фактически прямо от текущей цены 0.837.
2. Умеренное отношение к риску, неуверенные попытки задержаться выше 0.84 без пробития 0.848, и итоговое первоначальное снижение к 0.808.

Из сценария 1, который невероятно смотрится с точки зрения логики, но пока что жестко подтвержден устойчивостью 0.833 к любым попыткам его пробить, следуют следующие варианты:
1. Целью служит 0.849 для начала, отскок до 0.845 и рост до 0.857 перед падением до 0.836.
2. Целью служит именно “мощный виток оптимизма”, ведущий нас на решении по ставкам Новой Зеландии 31 января к 0.866, откуда снова будет снижение, но только до 0.842. Затем конечной целью роста будет уровень 0.910, от которого и будет снижение снова до 0.856.

В глобальном сценарии номер 2 все предельно ясно, текущие максимумы остаются нетронутыми, цели жестко определяются прошлыми уровнями, и 0.808 станет потенциальной промежуточной остановкой перед повторением 0.778 для начала. Как не странно, именно жесткая определенность риска для падения прямо отсюда создает большие трудности с техническим обоснованием этого сценария. Ведь необходимо в середине диапазона 0.833-0.848 быть уверенным, что максимум не будет пройден – т.к. выше этого максимума риск становится неуправляемым, “потолок” роста пробитым. А вот ниже цены 0.833 все довольно просто можно рассчитать – возврат выше 0.835, если состоится, будет временным, а цели 0.826 будут промежуточными перед продолжением падения.
Т.е. вопрос о том, станут ли редкими для покупки цены 0.83хх по новозеландскому доллару – становится философским. Т.к. при росте выше – теряется связь с прошлым этого актива и наступает однозначно “новая эра”. Похожая на то, что происходит при стабильной торговле австралийского доллара выше паритета с долларом США. Доллар США продолжает сдавать позиции и этот процесс рискует стать хаотичным. Устойчивая слабость рубля в этих обстоятельствах становится особенно любопытной – видимо это издержки неопределенности при введении плавающего курса и связано в том числе с торговлей рублем только днем по московскому времени, что вносит дополнительный риск в его использование.

Как не странно, несмотря на заголовок этого сообщения, итоговый вывод – река шоколада имеет необратимый характер и её ждет долгая и успешная судьба с элементами эйфории, периодически прерывающимися умеренным пессимизмом.

Оставить комментарий

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *

Вы можете использовать эти теги HTML: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>