марта 11

Паритет: Возврат к истокам или “Как отобрать конфетку у малютки?”. Выпуск 3.






1) Вернемся к морально и фактически устаревшему предположению о смещении диапазона торговли австралийцем до 0.94-1.00.
2) На время остановимся с обзорами других пар.
3) Оформим предположение на неделю по австралийскому доллару:
Падение от 1.0205 (сейчас) до 0.993 ранним утром в пятницу.
Рост от 0.993 до 1.012 достаточно резко к вечеру пятницы.
Падение от 1.009 уже на следующей неделе до 0.983.



Фев 24

Паритет: Неестественная скорость естественного хода событий – валютная война начинается. Выпуск 2 “Кто быстрее?”.


Итак, что мы имеем на сегодняшний день на валютном рынке?

1) По йене падение составляло от 74 до 94 уже 2000 пунктов.
2) По фунту падение от 1.63 до 1.51 составило 1200 пунктов.

Оба падения были без отката. Евро чуть упала (на “жалкие” 600 пунктов, т.е. ещё 3 ноутбука вылетели в окошко :) ).
Сырьевые валюты стоят “как вкопанные” в рамках жесточайшего коридора…

Пожалуй с этого момента на австралийца и новозеландца обращать внимание перестанем – за счет склонности китайского ВВП к росту (и перегруппировки китайских резервов из облигаций США видимо в сторону более твердых валют из стран с крепким финансовым положением) эти пары могут ещё долго стоять на месте или даже расти дальше и выше.

Вместо них – обратим все внимание на канадский доллар…

На момент написания этой статьи есть открытая покупка от 1.0223 в пользу доллара США против доллара Канады.

Снова причин фундаментального характера не видим. Но надо отметить что скоро глава ЦБ Канады будет переведен из Банка Англии. Это может что-то значить ;)

Имея в виду начало этой записи, ждем хотя бы 10 центов отсюда, т.е. уровня 1.12, причем не позднее декабря этого года.

А ближайший план будет вот таким:
1. 1.027 разворот до 1.0243.
2. Снова покупка от 1.0243 до 1.034.
3. Разворот от 1.034 до 1.028.
4. Снова покупка от 1.028 до 1.044.
5. Среднего размера вопрос – или ожидание соревнования в скорости с падением йены, или небольшая консолидация между 1.035 и 1.050.

В общем и целом, ждем повторения “судьбы йены 2012″ и падения канадского доллара в итоге до 1.22 к 2015му году. Помню, как в 2009 году из ВТБ24 поступила информация в частной беседе что будет очень удачно для российского рубля удержаться ниже уровне 45 рублей за доллар, а потенциал есть дойти до 60 рублей за доллар. Прошло 4 года и ничего этого не случилось – а вот канадский доллар, вместо страховки от возможного дальнейшего падения рубля (от 36 до 50 хотя бы :) ), от уровня 1.22 показал полностью противоположное сильное движение и чрезвычайно мощно вырос, устойчиво сохраняя достигнутые высоты вплоть до текущего момента. Вот такое было его ближайшее прошлое (уровни 0.95-0.97 напоминают уровни 75-77 по йене на наш взгляд) – “кружение вокруг паритета”:

1. 26 июля 2011 года – 0.9402 стал уровнем первоначальной волны роста до 1.0654 уже к 4 октября 2011 года.
2. 27 октября 2011 года снова 0.9889 и рост до 1.052 к 25 ноября 2011 года.
3. 27 апреля 2012 года снова 0.9796 и рост до 1.0442 к 4 июня 2012 года.
4. 14 сентября 2012 года снова 0.9629 и рост до текущего уровня 1.0253.

Очевидно, что если предположение о пробитии этого длительного коридора неверно, то есть вариант снова похода до паритета и ниже.

Таким образом, ждем отработки границы текущего коридора 0.97-1.04 с предварительным предположением о его пробитии в сторону 1.052 и 1.066.

P.S. Достижение 1.017 будет означать переход в рамки предварительного режима осторожности для высказанного предположения. Текущие цены 1.0213 на сайте http://forex-markets.com/quotes.htm и 1.022 на сайте http://www.quote.com/global/forex/ – тогда как ВТБ24 показывает 1.0227.

Фев 17

Паритет: Листопад мандаринок начинается или Как долго можно жить внутри ноутбука? Выпуск 1.


Очень важное событие заставило прервать выпуски рубрики “Веретено” – уровень 1.038 оказался недосягаемым по австралийцу и мы вынуждены вернуться к исходному предположению о торговле ниже паритета со временем (примерно как сейчас торгуется канадец дешевле американского доллара).
Итак, перечисление основных вех прошлого перед использованием предположения о достижении 0.85 в итоге по австралийцу, ниже на 18 центов, чем его цены сейчас. Ожидаем повторения ситуации с резким и долгим падением йены с ростом доллара США – только теперь по AUDUSD.
1. 17 марта 2012 года – предположение о падении и франка, и йены против доллара США в итоге полностью подтвердилось в итоге.
2. 20 марта 2012 года – рост йены на землетрясении в Японии перед консолидацией и резким отскоком.
3. 27 марта 2012 года – Итог третьей мировой валютной войны.
4. 29 апреля 2012 года – предположение о достижении 140 по фунтойене полностью подтверждено было в итоге.
5. 7 мая 2012 года – календарный лимит доверия в доллару США исчерпан и вопрос о торговле выше прошлого абсолютного максимума 0.98 поставлен впервые.
6. 8 мая 2012 года – неявное предположение о резком падении йены в качестве меры против финансовых ограничений США полностью оправдалось в итоге.
7. 17 июня 2012 года – невозможность 1.2 по австралийцу обоснована недовольством Банка Австралии – абсолютно точно так и есть, на решении о ставках было падение от 1.044.
8. 18 июня 2012 года – ожидание начала паники и пробития диапазона 0.94-1.1 вниз, чтобы было 20-30 центов за 2-3 года.
9. 23 июня 2012 года – Предположение о смещении диапазона 1.0-1.04 до 0.94-1.0.
10. 23 сентября 2012 года – мимикрия редких цен 1.04 под 0.96.
11. 25 сентября 2012 года – уровень 1.035 считаем важным ориентиром для остановки роста.
12. 26 сентября 2012 года – считаем что ниже 1.02 паника будет нарастать. Предположение о паритете повторяется.
P.S. А между тем евро четко от 1.351 ушла вниз, как и предполагали в предыдущем посте о возможном максимуме на этой неделе. И по йене волатильность позволяет теперь брать более 100 пунктов в разных направлениях в течении дня. По австралийцу ждем точно такой-же увеличенной волатильности, которая открылась по йене после консолидации между 77 и 80. В итоге 1.40 ждем по кроссу евро и австралийца, а не по евро к доллару. Тогда курс австралийца будет 0.964 при курсе евро 1.35.

Фев 10

Веретено: Как ноутбуки летают из окон или прогноз на два года. Выпуск 16.


Новую тему назовем “ЗУД”, что в расшифровке будет значить “Зачем увеличивать долги?”. В данном контексте это будет относиться к США.
После уверенного выполнения нашего прогноза после разрыва вниз по евро в прошлый понедельник и отвесного падения к пятнице – рискнем высказать фундаментальные соображения по доллару США в перспективе 2 лет:
1. Если считать что США смогут копить долги в пределах греческих без последствий – можно схватить луну с неба и положить её в шкатулку:)
2. Оттягивать выплату “тела долга”, платить растущие проценты и увеличивать основную сумму долга в “твердой” валюте возможно только при условии глобального доверия и условно максимального рейтинга.
3. Для увеличения экспорта США нужна мягкая валюта, а для ФРС закончились средства ослабления доллара – теперь в ход должен пойти рейтинг США как “последний козырь” в глобальной валютной войне.

В итоге на постепенном понижении рейтинга США доллар против йены упадет, а остальные валюты против доллара вырастут, сохраняя кроссы с йеной на текущих уровнях вплоть до конца 2013 года.

В 2014 году одновременно с понижением рейтинга США будет ужесточаться монетарная политика США по доллару и это приведет к постепенному ослаблению роста ВВП Америки, даже сейчас весьма скромному.

На текущий момент видна тенденция ослабления глобального влияния экономики США и можно предположить, что плохие новости из США в третьем квартале 2014 года приведут к полноценной рецессии в начале 2015 года. Причины – попытка сократить дефицит бюджета, означающая сокращение потребительского сектора, дающего основной рост ВВП.

В отличии от США, в Европе основной рост дает промышленное производство. А значит можно предположить что от “средних цен” сейчас около 1.3350 между 1.49 и 1.20 евро начнет пробивать себе путь к 1.6 к 2016 году.

Так почему мы упомянули летающие ноутбуки в этом выпуске? Т.к. стоимость ноутбука составляет примерно 700 долларов, а от 1.370 по евро до 1.337 прошли уже 330 пунктов, если пользоваться минимальным для ВТБ24 лотом в 100 000 базовой валюты, – потери покупателей евро составили 4 ноутбука за 1 неделю. Теперь давайте представим, сколько продавцы евро могут потерять, если прямо сейчас вслед за аналитиком ВТБ24 будут ждать цены 1.30 вместо 1.60. И если каждый рост евро будет вызывать её рефлекторные продажи, за которыми будет следовать новый рост. Таким образом, наше предположение – покупатель евро “образца февраля 2013 года” будет вознагражден через 3 года приблизительно 38 ноутбуками. Если хотите сыграть в долгосрочную лотерею с призом в 798 000 рублей, можете купить сейчас 100 000 евро:)

Теперь несколько слов о конкретных действиях, которые могут следовать из этого предположения на ближайшей неделе. Как обычно, рассчитываем на “обычное повторение” недели – копии предыдущей, с чуть меньшим максимумом между 1.353 и 1.3610. Минимум, если всплеск продаж от свежего годового максимума по кроссу евро и йены закончится шипом за счет падения евро, будет между 1.322 и 1.324. Оттуда глобальная закупка до лета даст приблизительно 10 центов около 1.42 в июле.
А в промежутке будет очень много возможностей продажи евро с целями в 150-200 пунктов, вряд ли больше.

Что касается других активов – по Японии даже министр финансов назвал падение йены чрезмерным. Кроме нестабильности на валютном рынке, когда тренд сменится – это ведет к необходимости снова прибегать к реальным интервенциям. Конечно никакого управляемого движения в рамках “удобного диапазона” между 85 и 90 рынок не потерпит и если уже вернется ниже 90, то пойдет обратно к 82. Сейчас цена 92.6, максимум 94.04 и предположение в противоположность ВСЕМ аналитикам, что после какого-то периода колебаний между 90 и 93 йена вернется к росту и пара будет падать – на понижении рейтинга США или по какой-то другой причине не так уж и важно.

Самая любопытная ситуация сложится по сырьевым валютам – если оттолкнуться от того, что последние 3 цента роста по австралийскому доллару и новозеландскому доллару подходят к концу на фоне их ОЧЕНЬ плавного падения, – а рост выше 0.850 по новозеландцу не состоялся, – приходим к логичному выводу, что валюты попали под глобальную манипуляцию регуляторов. Банк Австралии и Банк Новой Зеландии своими решениями по ставкам привели к шипам до 1.045 и падению ниже 1.03 по AUD и к росту до 0.844 и падению ниже 0.83 по NZD. Решение ФРС США до этого вело к росту австралийца до 1.062, а новозеландца до 0.845. По сути новозеландец выглядит стабильнее и пока что ведет плавное снижение, которое может смениться ускорением до шипа и обратным ростом. Такова канва основного плана. Остановка снижения может случиться между 0.8080 и 0.812, как и предполагали ранее, и на фоне роста евро будет замедленный рост сырьевых активов до каких-то абсурдных величин, после которых продолжение падения доллара станет угрозой для реальной стоимости облигаций США в национальных валютах, что обесценит валютные резервы многих стран, включая Россию и Индию.
Особенно это будет касаться Китая, и неуверенные попытки австралийца падать берут основу именно от поддержки любому его росту от китайских покупок.

Таким образом, вместо изначального ожидания снижения австралийца к новому более устойчивому диапазону 0.94-1.0 теперь можем предположить обратное – повышение его диапазона до 1.09-1.05 на вторую половину этого года с возможным всплеском выше 1.1 в январе 2014 года и ростом выше 1.12 до апреля 2014 года.

В этом случае лето 2014 года будет достаточно сложным временем для доллара США, когда ему придется пережить резкое ослабление на фоне нестабильности долга США, кредитных рейтингов США и неустойчивости роста ВВП США (из-за устойчивой неуверенности потребителей товаров внутри США и потребителей долгов вовне США). Возможно, что для августа 2014 года уровень 1.195 по австралийскому доллару и 0.955 по новозеландскому доллару не будут слишком невероятными. К этому моменту вероятно йена вернется ниже уровня 85 и банк Японии будет продолжать всех пугать своими интервенциями, которые до 79.5 он вряд ли рискнет провести в реальности, чтобы избежать обоснованных обвинений в односторонних манипуляциях на валютном рынке с целями укрепить конкурентное преимущество японского экспорта.

Фев 02

Веретено: Последняя вишенка упала с яблони – теперь будем трясти мандариновый кустик :) Выпуск 15.


Перейдем к философии, весьма удачный период для этого может начаться.

Что самое важное в жизни? Правильно, много денег и спокойствие духа…

И для любителей острых ощущений в последние минуты пятницы показали 1.3711 по евро против доллара, с начала года рост этого актива составил 5.3% и на ближайшей неделе будет 3 дня для страха (если рассматривать продажу после разрыва от 1.3666 до 1.3637 ночью в понедельник): 14-00 в понедельник, цены производителей ЕС, 13-00 во вторник индекс настроений ЕС и 14-00 розничные продажи ЕС, 16-45 в четверг решение ЕЦБ по ставке.

Наше предположение, что возможны, как обычно, сразу три сценария, причем ограничитель у них всех только один – цена не превысит 1.3650 на этой неделе. Таким образом, четвертый сценарий – цена пойдет выше 1.3650, выше 1.3670 и выше 1.370 в итоге – сразу отбросим.

Сценарий первый. Падение будет отвесным до 1.336 в конце недели. Промежуточное сопротивление будет слабым и иметь хаотический характер.
Сценарий второй. Падение будет сменяться ростом как минимум 3 раза и неопределенность с направлением будет максимальной. Ориентиры в этом случае видны очень слабо, возможен отскок от 1.3520 до 1.358, затем от 1.346 до 1.355, потом может быть даже 1.344 и снова рост до 1.352.
Сценарий третий. Самый любопытный. Строгое повторение прошлой недели: падение до 1.342 и рост обратно до 1.359 к концу недели. Всего одна смена направления в этом случае настораживает и ведет к небольшой вероятности увидеть именно его в реальности.

P.S. Чтобы не оставлять новозеландский доллар без присмотра – повторю, что его уровень 0.857 или 0.866 выглядят наиболее устойчивыми для продажи в текущих условиях. Текущие цены 0.8450. Видимо будет падение кросса евро и новозеландца, – хотя в кризисных условиях образца 2008 года был устойчивый и “бесконечный” рост этого кросса вплоть до “потери его потолка”.

Янв 20

Веретено: “План Б” или плутаем в потемках. Выпуск 14.


Справедливости ради, стоит встать ногами на твердую землю и ещё раз рассмотреть внимательнее глобальный сценарий номер 2 с возможным падением ниже 0.81 уже в феврале.
Итак, если падение на фоне неопределенности с потолком госдолга США и новости о ставке ЦБ Новой Зеландии вместе дадут обратный эффект к ожиданию из предыдущего выпуска, то возможен следующий “План Б”.

День Дата Цена Операция
Пятница 18.01.2013 0,8363 Продажа
Четверг 24.01.2013 0,8250
Пятница 25.01.2013 0,8180 Покупка
Вторник 29.01.2013 0,8220
Среда 30.01.2013 0,8270 Продажа
Четверг 31.01.2013 0,8180
Пятница 01.02.2013 0,8120 Покупка
Среда 06.02.2013 0,8250
Четверг 07.02.2013 0,8360 Продажа
Понедельник 11.02.2013 0,8250
Четверг 14.02.2013 0,8180 Покупка
Пятница 15.02.2013 0,8280
Среда 20.02.2013 0,8320
Четверг 21.02.2013 0,8380 Продажа
Среда 27.02.2013 0,8090 Покупка
Пятница 08.03.2013 0,8250

При этом последние 2 операции могут оказаться лишними, если все-таки будет рост на антидолларовой панике до 0.857 например в итоге.

Конечно очень плохо, что диапазон становится от этого предположения существенно меньше и риск его прорывов становится существенно выше, – но и к реальности такой план приближается больше.

Янв 20

Веретено: Бег на месте в реальном направлении с большими возможностями. Выпуск 13.


Итак, продолжаем эпопею анализа динамики новозеландского доллара на ближайшие 3 месяца…
Предполагаем, что его колебания будут ограничены уровнями 0.806 и 0.866.
Самое странное – предположение о возможном достижении 0.866, т.к. ничего за этим предположением не стоит из реальных способов его обоснования.
Если Вы помните по предыдущим объяснениям используемых терминов – есть понятие наличного спреда, размер которого колеблется между 200 и 300 пунктами. А в данном случае мы имеем расстояние в 2-3 наличных спреда. Это довольно большое расстояние, с одной стороны, – а с другой, для торговли внутри квартала не такое и существенное (примерно как и цены по рублю против доллара в 2008 году, между 23 и 26, если сумму в размере 1 рубль принять за наличный спред).
Итак, поменьше теории, и приведем сразу план с датами, ценами и планируемыми операциями…

Дата Цена Операция
21.01.2013 0.838 Покупка
24.01.2013 0.849 Продажа
24.01.2013 0.846 Покупка
25.01.2013 0.857 Продажа
25.01.2013 0.852 Покупка
31.01.2013 0.867 Продажа
08.02.2013 0.842 Покупка
14.02.2013 0.859 Продажа
14.02.2013 0.852 Покупка
15.02.2013 0.866 Продажа
20.02.2013 0.846 Ожидание
21.02.2013 0.836 Ожидание
22.02.2013 0.822 Покупка
27.02.2013 0.838 Продажа
28.02.2013 0.826 Покупка
07.03.2013 0.846 Продажа
08.03.2013 0.832 Покупка
15.03.2013 0.858 Продажа
30.03.2013 0.808 Покупка
12.04.2013 0.847 Продажа

P.S. Хотя бы резкое и ускоренное падение до 0.822 ближе к концу февраля имеет некоторую вероятность “фундаментального” обоснования в виде сомнения относительно повышения потолка госдолга США :) А вот падение в марте к 0.808 уже не имеет никаких вразумительных причин, кроме “перезагрузки” всех длинных позиций по новозеландской валюте. Ведь любые покупки начиная с последней “очевидной” по 0.811 от 21 ноября 2012 года потеряют свою прибыль именно на тех ценах – и возобновлять их будет удобнее всего именно там. Ну и в качестве минимума всего 2013го года эти цены также могут выступить “с блеском” ;)

Янв 19

Веретено: Приглашение на чаепитие к Безумному Шляпнику… Выпуск 12.

Все мы помним Белого Поросенка, который пытался стать основой для аналогий нашего анализа некоторое время назад. Теперь, в виду предстоящего сумасшествия на валютном рынке доллара Новой Зеландии, мы собираемся воспользоваться классической аналогией.
Итак, “снова 6 часов и опять пора пить чай”. Т.е. покупать новозеландскую валюту против американской.

Сначала немного практических соображений, – аналогия предстоящего исторического движения выше 0.90 по новозеландскому доллару находится в прошлом рубля (падение доллара до 23.1255 рублей 16 июля 2008 года). Таким образом, от текущего “опорного” значения 0.835 (или 26 рублей за доллар примерно в качестве сопоставимого максимума) до 0.91 (или 23.1) рост составит примерно 11.9 процента по новозеландцу (13 процентов по рублю).

А вот далее, после достижения уровня 0.91 – и падения до 0.856 как минимум – возникает настоящая интрига. Т.к. потенциально возможно повторение ситуации с евро образца 2008 года, когда уровень 1.60 вызывал возвратные движения от любых цен ниже 1.56 фактически бессчетное количество раз (в календаре это отнимает целых ПЯТЬ месяцев). А это дает просто НЕИСЧЕРПАЕМЫЕ возможности для использования на ЛЮБЫХ объемах этой идеи:)

Идеей в данном случае я называю предположение о формировании нового долгосрочного канала (для меня сценарий между месяцами является долгосрочным). Границами его могут стать 0.856 и 0.906. Колебания между этими границами могут идти 2,3 или 4 месяца. На 5 месяцев, как это было с евро, я бы не рассчитывал – но и менее двух раз проверка границы нового исторического максимума маловероятна.

В итоге настоящей возможностью увеличить используемый объем предполагаю считать увеличение позиции при росте, накопление максимального объема и сброс его на ценах выше 0.90, чтобы развернуться оттуда точно также максимальным первоначальным объемом, увеличивая его на падении до 0.856 по всем промежуточным ценам.

Далее уже появятся варианты – или 0.905 будет аналогом 0.885 в прошлом, и падение продолжится до 0.844 хотя бы, – или все-таки будет возврат обратно, хотя бы до 0.889.

Янв 19

Веретено: Шоколадная река обрывается с порогов реальности. Выпуск 11.

Итак, продолжаем рассуждения о риске, жизни после кризиса и ценности материальных активов на примере валюты Австралии.
Уровень 1.062 пока что остался нетронутым. Реки шоколада выше 1.04 дали небольшую отмель ниже 1.052 и выше 1.048. А мы переключимся на валюту Новой Зеландии. Чтобы было хотя бы небольшое разнообразие в этом однообразном ряде обзоров. Но перед полноценным переключением сначала обсудим остальные возможные идеи.

На текущий момент около 90.2 идея с йеной себя исчерпала. Будет длительное затишье, по типу поведения около 74 внизу, – небольшие прорывы вверх и обязательные снижения обратно. В итоге все ещё уверен, что заголовки новостей будут “Около 85.3 правительство Японии обязательно примет меры и проведет интервенцию”, – потом “Разговоры о возможной интервенции ниже 84.0 усиливаются”, – затем “Правительство Японии заставило ЦБ Японии запросить котировки с рынка перед возможной интервенцией” около 83.3, – но в итоге конец роста йены будет между 79.5 и 82.5 – причем я бы “по умолчанию” рассчитывал на шип до 81.5 сразу от 83.1.

С евро все более или менее ясно – она колеблется в минимальном диапазоне и не имеет никаких драйверов для значительного колебания. Её текущая цель, с моей точки зрения, – служить “якорем” для основных движений со своими кроссами. И наиболее значительными могут оказаться колебания кроссов с сырьевыми валютами.

Потому обратим свои взоры на Новозеландский доллар.

Итак, проведем “рекогносцировку местности”, причем начну я, как не странно, с 1988 года:
1. В мае 1988 года был шипом достигнут максимум 0.7266.
2. В декабре 1992 года был достигнут минимум 0.5011.
3. В ноябре 1996 года был достигнут максимум 0.7163.
4. В октябре 2000 года был достигнут минимум 0.3896.
5. С февраля 2004 года начался расширяющийся канал, с обязательными “шипами” ниже ближайшей “большой круглой цифры”.
5.1. Максимум февраля 2004 года 0.7098.
5.2. Минимум мая 2004 года 0.5882.
5.3. Максимум марта 2005 года 0.7462 (ничего не напоминает? а как насчет 0.8462 сейчас? ;) ).
5.4. Минимум июня 2006 года 0.5926.
5.5. Максимум июля 2007 года 0.8107.
5.6. Минимум августа 2007 года 0.6639.
5.7. Максимум февраля 2008 года 0.8213.
5.8. Минимум марта 2009 года 0.4863.
5.9. Максимум октября 2009 года 0.7633.
5.10. Минимум мая 2010 года 0.6559.
5.11. Максимум ноября 2010 года 0.7974.
5.12. Минимум марта 2011 года 0.7114.
5.13. Максимум августа 2011 года 0.8841.
5.14. Минимум ноября 2011 года 0.7288.
5.15. Максимум февраля 2012 года 0.8469.
5.16. Минимум мая 2012 года 0.7455 и минимум июня 2012 года 0.7454.
5.17. Максимум декабря 2012 0.8474
5.18. Собственно здесь мы и поставим пока что знак вопроса…

Итак, есть всего 2 глобальных сценария развития ситуации:
1. “Голый оптимизм” с попыткой “достать” остаточек до 0.885 фактически прямо от текущей цены 0.837.
2. Умеренное отношение к риску, неуверенные попытки задержаться выше 0.84 без пробития 0.848, и итоговое первоначальное снижение к 0.808.

Из сценария 1, который невероятно смотрится с точки зрения логики, но пока что жестко подтвержден устойчивостью 0.833 к любым попыткам его пробить, следуют следующие варианты:
1. Целью служит 0.849 для начала, отскок до 0.845 и рост до 0.857 перед падением до 0.836.
2. Целью служит именно “мощный виток оптимизма”, ведущий нас на решении по ставкам Новой Зеландии 31 января к 0.866, откуда снова будет снижение, но только до 0.842. Затем конечной целью роста будет уровень 0.910, от которого и будет снижение снова до 0.856.

В глобальном сценарии номер 2 все предельно ясно, текущие максимумы остаются нетронутыми, цели жестко определяются прошлыми уровнями, и 0.808 станет потенциальной промежуточной остановкой перед повторением 0.778 для начала. Как не странно, именно жесткая определенность риска для падения прямо отсюда создает большие трудности с техническим обоснованием этого сценария. Ведь необходимо в середине диапазона 0.833-0.848 быть уверенным, что максимум не будет пройден – т.к. выше этого максимума риск становится неуправляемым, “потолок” роста пробитым. А вот ниже цены 0.833 все довольно просто можно рассчитать – возврат выше 0.835, если состоится, будет временным, а цели 0.826 будут промежуточными перед продолжением падения.
Т.е. вопрос о том, станут ли редкими для покупки цены 0.83хх по новозеландскому доллару – становится философским. Т.к. при росте выше – теряется связь с прошлым этого актива и наступает однозначно “новая эра”. Похожая на то, что происходит при стабильной торговле австралийского доллара выше паритета с долларом США. Доллар США продолжает сдавать позиции и этот процесс рискует стать хаотичным. Устойчивая слабость рубля в этих обстоятельствах становится особенно любопытной – видимо это издержки неопределенности при введении плавающего курса и связано в том числе с торговлей рублем только днем по московскому времени, что вносит дополнительный риск в его использование.

Как не странно, несмотря на заголовок этого сообщения, итоговый вывод – река шоколада имеет необратимый характер и её ждет долгая и успешная судьба с элементами эйфории, периодически прерывающимися умеренным пессимизмом.

Янв 08

Веретено: Реки шоколада и план до 2017 года. Выпуск 10.

Итак, абсурдное предположение на этот раз, в полную противоположность к предыдущему варианту анализа падения в сторону 0.94 против доллара США для австралийского доллара.
Помимо положительного свопа, теперь попробуем предположить стабильно оптимистичную картину для его роста до 1.14 в этом году (сейчас он торгуется около 1.05), до 1.18 в 2014м году, до 1.25 в 2015м году и в итоге начало падения к 1.10 только в 2016м году, а ниже паритета он вернется в таком случае не ранее 2017го года и не позже 2020го года.

В этом случае следующий набор операций может иметь смысл:
1. Покупка от текущего уровня 1.054 (раньше 09-00 МСК ВТБ24 не откроется, а от 1.0504 сейчас можем уже вырасти к тому времени).
2. Продажа от 1.069 до 1.062.
3. Покупка “с усилением” от 1.062.
4. Ожидание сопротивления на 1.077, которое должно быть пробито после консолидации 1.073-1.078.
5. Ожидание 1.088, возможно падение до 1.076.
6. Ожидание 1.095 и падение вряд ли ниже 1.085.
7. Ожидание 1.10 и консолидации 1.095-1.015 в течении 2-3 недель.
8. Ожидание 1.115 и возможного падения до 1.097.
9. Ожидание 1.119 и практически гарантированного падения до 1.102.
10. Ожидание от 1.102 роста до 1.145, откаты будут менее 100 пунктов.
11. Продажа от 1.145 (примерно в сентябре 2013 года) до 1.085 в январе 2014го года.
12. Покупка снова от 1.088 в январе 2014го года до 1.18 примерно в августе 2014го года.
13. Продажа от 1.18 в августе 2014го года до 1.10 в декабре 2014го года.
14. Снова покупка от 1.10 в декабре 2014го года до 1.245 примерно в январе 2016го года.
15. Продажа от 1.245 в январе 2016го года до 1.15 в декабре 2016го года.
16. Ожидание 1.10 как минимума 2017го года.
17. Ожидание 1.05 как минимума 2018го года.
18. Отсюда уже варианты – или возврат выше 1.1 к концу 2018го года, или падение ниже паритета в 2019м году.

Никакого фундаментального фактора за этой картиной нет, это просто предположение что длительная консолидация выше паритета и достаточно стабильные, медленные, колебания, могут привести к таким целям.

Page 10 of 35« First...89101112...2030...Last »