Дек 02

Веретено: Психология ненависти или деньги просто не даются. Выпуск 3.

Итак, все твердо уверены в падении доллара США и начнем перечислять имеющиеся психологические барьеры для ожидания роста новозеландца по описанному ниже сценарию до 0.90:

1. Упущена возможность купить его от 0.750, где это было малорискованно и реально доходно.

2. Упущена даже цена 0.811 для покупки, не было уверенности в росте выше 0.815.

3. Принимаемый риск на текущих колебаниях между 0.817 и 0.823 выглядит абсолютно глупым, т.к. явно отсутствует информация о стимулах для ближайшего прорыва диапазона.

И наконец рост евро от 1.272 в отличии от колебаний новозеландца, уже показал наличный спред или 300 пунктов. ВТБ24 в лице Михеева Алексея ждет 1.35 уже довольно давно, я бы сказал что на всем протяжении падения от 1.299 до 1.20 они ждали 1.35 – а потому и дальше могут ждать на новом падении до 1.20 ровно того же.

Нас же интересует реальность, подкрепленная реальным взглядом на реальные драйверы.

И таких постулатов, помогающих отсеять зерна от плевел, достаточно много:

1. В любой момент времени есть очень много упущенных возможностей, с этим необходимо смириться заранее.

2. Не надо пытаться искать определенность там, где её в принципе нет.

3. Отличать моменты, когда торговля “на инерции” имеет смысл – необходимо только за счет сравнения с моментами “чистой неопределенности” и моментами “вероятного отскока”.

4. Картина начала месяца имеет приоритет над недельной и дневной картинами.

5. Разница в доходности, как и новости, являются строго манипулятивными факторами, против которых очень трудно работать, т.к. они могут иметь необычные моменты времени для проявления и стабильно тупую движущую силу в самом невероятном направлении.

Таким образом, если не рассчитывать на подарки, и учесть похожесть ситуации с поведением около 0.825 с йеной выше 100 – можно рассчитывать на повторение долларом судьбы йены – когда рост долга США не имеет силы при низкой доходности доллара и итогового отказа от использования его в качестве заемного средства, – это стабильно ведет к дорожанию актива, в котором учитывались займы для использования по схеме carry trade.

Но даже при этом предположении, как не странно, перед длительным падением ниже 0.82 может быть предварительный всплеск роста до 0.825 или выше… А вот про это уже ничего сказать заранее невозможно.

И тем не менее есть ещё несколько важных психологических заноз, которые требуется выкорчевать в начале недели, чтобы не иметь проблем в достижении положительного результата.

Во-первых, надо понимать что “по заказу” не произойдет ни падения, ни роста, ни для какого актива.

Можно только предполагать, какая операция с каким риском и на каких новостях сможет дать прибыль.

Но вот если видно более 100 пунктов в каком-то направлении, то взять хотя бы их именно МАКСИМАЛЬНЫМ объемом – единственное разумное решение, если операция длится менее суток.

Во-вторых, можно рассмотреть повторение хотя бы предыдущей недели и рассмотреть также повторение предыдущего месяца.

В-третьих, надо предусмотреть заранее наиболее опасные условия, которые могут неожиданно появиться на новостях или ожиданиях, а также могут зависеть от “тупой” смены настроения.

В любом случае все операции надо планировать заранее. При этом в этом плане нельзя учитывать какое-то предубеждение в сторону заранее выбранного направления. И самое главное – надо всегда оставить себе “запас” на использование действительно редких моментов – как покупка евро от 1.210 например.

Например, таким планом могла быть комбинация предположений:

1. По новозеландцу 0.817 не достигаем, значит достигаем 0.827.

2. После 0.827 в принципе есть шанс роста выше 0.83.

3. При достижении 0.817, смотрим на 0.815 или 0.814, которые могут вызвать отскок.

Итого в плане на неделю не более 100 пунктов, причем текущие цены где-то в середине.

Но с другой стороны, надо также учитывать ряд факторов, которые обычно ведут к неверным решениям:

1. Попытка увидеть резкие колебания в заведомо мертвом “болоте”, из которого неторопливо вырастает опасная ситуация в направлении, у которого нет никаких достаточно редких цен входа

2. Использование заведомо неустойчивого уровня для долгосрочного открытия в якобы обоснованном направлении. Особенно это касается обоснования на макроуровне, т.к. оно как правило противоположно реальном направлению манипуляций основных организаций, влияющих на происходящее.

3. Попытки установить предел для “уже состоявшегося” движения никогда не вели ни к чему, кроме потерь на совершенно тупом и необоснованном продолжении этого движения в прежнем направлении.

4. Попытка идти против долгосрочно выявленных факторов (например при слабочерном месяце пытаться продать в начале следующего) всегда становится причиной чрезмерного риска проверки прежнего направления на устойчивость, а достигнутых ранее уровней на прочность (сопротивлений при итоговом падении, которое “выкупается” и поддержек при итоговом росте, который “продается”). Если месяц по новозеландцу открывался выше 0.822, а закрылся ниже 0.822, но не было значимых попыток на закрытии уйти хотя бы на 100 пунктов – есть вероятность повторного роста до 0.8307 с большей вероятностью, чем до 0.805, – а вот через месяц или полгода может быть и 0.805 снова станет целью.

5. Долгосрочные цели иногда становятся очевидными только в самом конце, – и часто смотрятся совершенно нереальными, как и 0.90 например по новозеландцу сейчас.

6. Только инерция и накопление позиции в одном направлении могут служить реально надежными факторами для стабильных результатов.

7. Психологически очень трудно держать позицию в направлении, которое было не так давно предельно рискованным.

8. Развороты должны выполняться на значимых уровнях после значимого и чрезмерного движения, чтобы это было обоснованно и не требовало значительного риска долгосрочного удержания позиции. Промежуточные развороты по самой своей природе требуют динамичных операций и не могут служить основой для долгосрочного удержания позиции.

9. Положительный своп, твердые государственные финансы, рост инфляции и потенциальный рост размера свопа вместе с ростом ставок, а также интервенции США и Европы в виде нестабильности своего отношения к росту госдолга, служат основной причиной риска продажи всех сырьевых валют на долгий период времени.

10. Требуется выдержка и анализ текущего поведения рынка, как правило вне связи с уже прошедшими колебаниями.

Ноя 25

Веретено: Море волнуется раз, море волнуется два… море волнуется три, доллар на месте замри:) Выпуск 2.

Любопытные появились соображения относительно возможных вариантов психологической борьбы за потенциальную прибыль. Итак, попробуем ответить на основной вопрос – когда, при каких условиях, появляется преимущество текущих условий для получения прибыли в будущем:

1. При наличии инерции, если состоялось уже движение в 150-200 пунктов, бывает достаточно надежным продолжение ещё на 150-200 пунктов в ту же сторону с небольшим риском в 50 пунктов.

2. При наличии значительного веса “нового” драйвера (например падение доллара США на количественном смягчении за пару недель от 1.31 до 1.38), как правило имеющего новостную природу.

3. При наличии стабильного направления (как правило с положительным свопом, т.е. при положительной разнице процентных ставок) – когда движения не становятся большими и резкими, но характеризуются закреплением на достигнутых уровнях, и позволяют накапливать позицию в одном направлении на протяжении нескольких недель или даже месяцев (самые известные примеры это рост фунта от 2.0 до 2.11 и рост йены от 98 до 74).

Итак, вместо евро снова меняем актив и решили остановиться на Новозеландском долларе.

Причины указывать не будем, подумаем о них потом:)

На данный момент после роста от 0.74 до 0.83 и отскока от 0.80 и 0.81 уже несколько раз, рискнем предположить в качестве ближайшей цели от 0.824 снова рост до 0.83 и выше.

Далее попробуем описать различные сценарии, как это уже пробовали сделать для Австралийского доллара, которые должны будут подкрепить наши ожидания и привлечь дополнительные психологические возможности… Итак, приступим.

Сценарий 1. Рост до 0.90 в перспективе 2013 года (лета или осени).

Будут многочисленные колебания выше 0.82, которые в итоге приведут к очень резкому выбору направления против доллара и закрепление выше 0.88 будет целями декабря 2013 года для устойчивой торговли выше 0.90 уже в 2014 году.

Есть этапы для этого сценария:

1.1. Сначала надо показать уровень 0.8295, откуда можно пробовать продавать до 0.825 и снова выкупать позицию на рост выше 0.83. Далее будет или закрепление выше 0.83 и конец недели на 0.834 или 0.841, или поход обратно на 0.822 и рост обратно до 0.83.

1.2. После закрепления выше 0.83 будет тестирование 0.84 и возможно падение снова до 0.832, перед ростом выше 0.84 и закреплением выше 0.845. Собственно закрепление выше 0.845, на недельном графике, будет означать продолжение сценария.

1.3. На ценах выше 0.85 как не странно можно пытаться увеличивать позицию, т.к. быстрый возврат ниже 0.845 будет весьма маловероятен.

1.4 План:

1.4.1 увеличить позицию можно от 0.83, затем от 0.84 и наконец от 0.85

1.4.2 предполагать разворот на пару недель или месяц можно от 0.866

1.4.3 если не достигнем 0.84 в течении месяца, то сценарий отменяется.

Сценарий 2. Падение до 0.75 снова после роста до 0.837

Многочисленные колебания выше 0.81 будут в итоге завершены резкой сменой тональности при торговле ниже 0.80. Этапы пока что представить не можем – требуется дополнительный анализ.

Сценарий 3. Торговля в рамках канала 0.78-0.83 в течении нескольких месяцев

Самый сложный для использования сценарий, т.к. не предполагает ни инерцию, ни накопление, и вызывает трудности для поиска точек разворота.

 

Даже по этому беглому анализу видно, что на этот раз пара выбрана очень сложная и никаких достоверных предположений по её поведению на данный момент нет.

Тем любопытнее будет приручить этого монстра…

Текущие позиции: покупка новозеландского доллара от 0.8244.

Ноя 11

Веретено: Беременность и роды у Евровалюты. Выпуск 1.

Итак, очевидно уже было на 1.305, что будет падение – так и оказалось, запись об этом оставить не успел, потому снова останемся на позиции “Клев идет против доллара США”.

Евро росла уже очень тяжело выше 1.30, выглядела определенно “беременной”, – но состоявшиеся “роды” не показали значимого “приплода”. Скорость падения слишком низкая и вряд ли может вырасти. Так что “родилась неведомая зверюшка”, если вспомнить классиков.

Таким образом, необходим подробный анализ предыдущей истории по скорости отработки текущих уровней, – чтобы предположить, какое направление может дать ближайшие 10 центов к лету следующего года. По умолчанию надо предполагать, что будет повторение лета 2010 года и жесткий рост всех рискованных активов… Циклы 3годичной смены настроения служат обоснованием этому предположению.

Рубрику назвали “Веретено”, т.к. планируем отложить другие темы до полноценного “раскрытия” потенциальной возможности разворотов и удержания позиции на любых движениях с итоговой прибылью. Т.е. если считать что мы все-таки смогли продать от 1.305, то сейчас от 1.2721 мы развернулись и встали в покупку. Пусть это будет первой операцией продуманного ряда разнонаправленных сделок.

Понятно что на 1.2675 мы подумаем о смене ожидания с 1.30 на 1.25, – но пока что остаемся на исходном предположении о близком падении доллара США – против рубля до 29 рублей и против евро до 1.40.

Окт 30

Смена концепции: Белый поросенок влюбился или “Снова клев идет против доллара США”. Выпуск 3.

Белый поросенок проснулся рано утром, погулял по своему лесу с дубами и желудями, покопался в ямке, которую ещё не дорыл – и … Влюбился:)

Влюбился он в Позицию, – причем в Противоположную;)

Теперь наш Поросенок стал Поклонником Евро!

Предположения возвращаются после длительной поддержки уровня 1.288 – относительно роста до 1.30 и 1.39 в итоге к середине 2013 года или к концу.

Предполагаем рост кроссов с евро, рост евройены, рост доходности евровалюты в перспективе пары-тройки лет. И в любом случае ждем 1.2875 или цен выше 1.295 в течении недели-двух.

Такая низкая волатильность по евро может служить накоплением сил для резкого рывка, возможно после такого же низковолатильного разгона от действительно редких цен (сейчас 1.2902). Слишком похоже на отскок от 1.204 – только не шипом, а после постепенного закрепления выше 1.290. Таким образом, цены 1.288-1.292 становятся аналогом цен 1.18-1.22 – только на более маленьком масштабе движений (т.к. пока что 1000 пунктов в одном направлении от текущих цен не видно – ни внизу, ни вверху).

Реальными на 2 недели ноября видятся 200 пунктов до 1.31 снова – и это все, что можно сейчас попробовать использовать.

Окт 28

Смена концепции: Белый поросенок с нами надолго. Выпуск 2.

Обратил внимание, что не совсем понятен образ, который был мною выбран и не используется. А потому попробую его расшифровать.

Почему именно Поросенок?
Т.к. свиное мясо вредное, и можно считать того, кого ты не ешь – подходящим кандидатом для равноправного сотрудничества.

Зачем он проснулся?
Чтобы на его примере демонстрировать характер торгуемого актива. Вместо скучных операций гораздо любопытнее исследовать “сказочные сценарии”.

Что он делает именно сейчас?
Вычисляет, чем бы заняться на следующей неделе.

На мой взгляд, валютный рынок (если пользоваться всем известным учебником по психологии торговли) – отличный материал для использования метафор, а значит и целых историй, построенных на их основе.
Если мы берем в работу метафору животного мира и конкретно именно нашего (весьма спорного) персонажа, – то начать надо с дуба и желудей.

Таким образом, наша история в этот раз будет краткой.

Сказка о Белом Поросенке.

Шла осень… Начались дожди… Поросенок загрустил и решил поискать желуди под ближайшим к его норке дубом. Конечно никаких желудей он там не нашел, т.к. вырыл и съел их уже в конце лета. Пришлось ему задуматься, что делать дальше, т.к. спать ему больше не хотелось (флэт закончился:) ). Лучшее, что пришло ему в голову – начать копать прямо сейчас, чтобы к зиме выкопать достаточно глубокую яму и принести в неё желуди из ближайшего леса. Этого хватит для питания до следующего лета – ведь голодать наш Белый Поросенок очень не любит ;) (евро всегда находится в тренде и очень редко меняет его на краткосрочный флэт-консолидацию, т.е. чаще мы увидим заготовку запасов, нежели их потребление).

Окт 25

Смена концепции: Белый поросенок выходит на тропу войны. Выпуск 1.

Итак, переходим на позицию продажи евро против доллара США ниже 1.3.
Также планируем продолжать изложение “уроков” – не только учить будем, но и учиться сами, одновременно…
Пока что есть наблюдение – от 1.313 до 1.292 рынок показал только 250 пунктов, имеем явное сужение наличного спреда от 300 пунктов до 250, на 20%. А это в свою очередь обычно означает рост волатильности в сторону пробития выделенного на данный момент диапазона.
Уже не предполагаем что будет пробитие до 1.315 или 1.324 в итоге.
Хотя психологически очень сложно оценивать происходящее и держать в памяти одновременно череду бурных периодов роста евро от 1.31 до 1.38 и 1.51, от 1.30 до 1.49 – и убедить себя в том, что 1.296 это отличная возможность продавать евро очень и очень тяжело.

Если 1.292 не сможет удержаться, то и 1.275 должна будет появиться.

А пока что, как обычно, надо оценить “редкость” происходящего для использования.
1. Повторения роста от 1.3 до 1.49 и падения до 1.20 пока что не видно – с точки зрения скорости, сильно заметна разница.
2. “Очевидно” смотрится покупка отсюда, – но это не значит, что она будет действительно верной.
3. Необходим реальный драйвер для роста в быстром темпе, – пока что его нет.
4. Интрига в данном случае находится скорее в календарном сроке существования текущего канала 1.28-1.31 – и в минимуме/максимуме ноября.
5. Самое главное – происходит переоценка актива, т.к. очевидно повторение более выгодных цен после “ложного удержания” сильной круглой цифры 1.30. А это обычно означает, что предыдущий рост 1.20-1.317 закончился и рынок накопил достаточно сил на обратное движение.

Если добавить к приведенным комментариям также прозрачный намек от пары доллар-франк Швейцарии на возможность паритета (+700 пунктов) – становится ясно, что уже в ноябре мы можем увидеть 1.22 по евро снова. Это может произойти, т.к. текущие цены по франку и его жесткая связь с евро давят на возможности роста евро – покупатели пары доллар-франк одновременно усиливают ряды продавцов евро.

От этой недели по франку я жду цен выше 0.944 в понедельник и выше 0.964 в пятницу следующей недели. Может быть это окажется максимумом ноября и тогда можно будет спокойно купить евро от 1.263 например…

Окт 21

Микропаника: Клев идет против доллара или “Белый поросенок проснулся”. Выпуск 5.

Итак, канадец ожидания оправдал, упал против доллара США, как и австралиец кстати достиг 1.02 уже и даже был ниже, – как и предполагали чуть раньше на пути к паритету встретил остановку.

Теперь вернулись к Королеве валютного рынка – паре евро доллар.

Изначально предположили (довольно давно) что будет рост до 1.3, – теперь предполагаем, что будет закрепление.

Но самое главное для моего блога – вместо текущей ситуации и уровней начнем описывать базовые принципы. Уже пытались начать эту историю несколько раз по разным поводам и на разных ресурсах – теперь планирую подойти к делу более ответственно и наконец подготовить материал, который станет основой для реальной публикации учебника спустя пару лет.

Начнем с описания основных понятий анализа, которые планируем использовать:

1. Наличный спред – 300 пунктов (3 цента для наиболее часто используемых инструментов)

2. Шум – 30 пунктов

3. Тренд – отсутствие возвратного движения, превышающего 30% от последней “волны тренда”

4. Веретено – попытка постоянно держать прибыльную открытую позицию – с периодической сменой её направления

5. Сильная “круглая цифра” – цена с нулем после запятой

6. Слабая “круглая цифра” – цена с нулем во втором знаке после запятой

7. Торговля “на задержку” – открытие позиции в рамках шума от сильной или слабой “круглой цифры” и ожидание максимально возможного приближения к концу этой “круглой цифры”

8. Торговля “на задержку в тренде” – открытие позиции “на задержку” в “круглой цифре” и её увеличение в начале следующей “круглой цифры”  с попыткой разворота на третьей “круглой цифре” (если считать исходную операцию выполненной для “первой” круглой цифры – она должна быть более важной, чем вторая, – увеличение позиции для “второй” круглой цифры, 0 и разворот тогда будет как раз для “третьей” круглой цифры – если пересчитывать их по порядку в сторону тренда).

9. Основное Правило Ливермора – “Любой тренд рано или поздно заканчивается консолидацией, после которой получает продолжение или сменяется на противоположный”

10. Риск смены позиции – закрытие текущей прибыли, смена инструмента и/или направления, с одновременным ростом упущенной прибыли по уже закрытой позиции и увеличением убытка по новой

Чтобы было не так скучно изучать теорию, дополним ей практикой торговли евро против доллара США. Начнем с “сильной круглой цифры” 1.30 и попробуем применить сценарий – покупка от 1.302, усиление позиции на 1.312 и разворот от 1.323 до 1.313 хотя бы (можно тоже с увеличением лота). Понятно, что отменой сценария будет рынок ниже 1.296.

Кстати, принцип 11 пришел тут на ум, – обычно его забываю и не использую сознательно (хотя подсознательно он очень выручает – особенно помогает избегать заведомо “глупых потерь”).

11. Рынок наиболее часто и долго старается поддержать интригу в наименее определенном направлении. Т.е. франк ниже паритета не был довольно давно, но когда опустился все-таки ниже – дошел до 0.70, причем последние 1000 пунктов прошел фактически безоткатно, – что было наиболее яркой интригой перед интервенцией ЦБ Швейцарии.

В нашем примере с покупкой евро сейчас – наиболее явно и четко 1000 пунктов “просчитывается” возвратом к 1.20 от текущих цен 1.302, – но при этом интрига в этом движении почти отсутствует, – т.к. планируемые цели 1.29 или 1.28 или 1.27 – фактически ничем не отличается от текущей цены 1.30 для наличного рынка (находятся в рамках наличного спреда) – а вот 1.26 например уже однозначно укажет на 1.25 и в общем-то оставит мало препятствий для достижения 1.20, 1.18 и 1.14 в итоге – но пока мы выше 1.30 – остается масса неопределенности в ответах на вопросы:

1. Как долго (в календаре ближайших месяцев) евро задержится выше 1.30?

2. Сможет ли показать 1.40 до конца 2013 года?

3. Сможет ли показать 1.50 до конца 2015 года?

4. Сможет ли вернуться выше 1.60 до 2020 года?

5. Какие драйверы будут для обратных движений (падения) и от каких уровней (сопротивления) сколько пунктов можно ожидать на откате?

Все эти вопросы – имеют максимальную степень неопределенности в сравнении с (безусловно возможным, но маловероятным) достижением сильного уровня 1.20 снова.

Почти все изложенное будет использовано уже на ближайшей неделе – и вероятно следующий отчет в выходные будет первым, в котором будут упомянуты все реальные операции, которые я проведу за эти 5 дней…

P.S. Была мысль сменить рубрику с названия “микропаника” – т.к. считал её началом паники большой. И обычно (раньше) паника вела к росту доллара – а здесь я ожидаю его падения. Тем не менее, почему бы именно этой разновидности паники, которая зарождается прямо сейчас, не выпустить “лишнюю кровь” именно из доллара США перед его последующим ростом? Таким образом, ждем действительно паники, т.е. “потери дна” – но не у евро, а у доллара США.

Отсюда следует очень важный принцип номер 12. :)

12. Необходимо максимально часто стоять в сторону возможной (резкой) потери рыночного дна, когда любое противоположное направление приходится считать менее надежным, а “драгоценные центы” остаются позади открытой позиции, – тогда как заработанные центы рынок “перестает считать” очень быстро, отрабатывая проходимые уровни со среднесрочным закреплением достигнутой прибыли.

P.P.S. Единственное, что мешает картине роста евро до 1.40 – странное предположение (исходя из текущей степени корреляции с другими инструментами) – что тогда и австралиец до 1.13 может дойти, и канадец ниже 0.90 может оказаться синхронно – а в это не верится ну никак. Получается, что будет ослабление корреляции падения доллара США против евро и его падения против остальных инструментов. Т.е. иногда евро будет расти быстрее, чем австралиец и канадец, – или даже они будут падать одновременно с ростом евро. Отсюда следует рост кроссов евро и сырьевых валют, например, – по типу 2008 года, как раз периода реальной паники. В этом случае евро может выступить единственным доступным “безопасным активом” или валютой-убежищем (когда йена на исторических максимумах застряла, а доллар не внушает доверия).

Важный комментарий: Я понимаю что такое “число”, – и тем не менее буду продолжать пользоваться термином “круглая цифра” – уже без кавычек в последующих сообщениях.

Окт 12

Микропаника: Белый поросенок начинает торговлю по уровням против доллара Канады. Выпуск 4.

Итак, выбран наименее волатильный инструмент из имеющихся “мажоров”.

Канадский доллар, USDCAD, разрешите представить:)

И Герой Наш выбран – им стал Белый Поросенок. Картинку закажу и выложу, когда найду Дизайнера (именно с большой буквы “Д” ;) ).

Пока что поросенок спит, но скоро проснется и начнет визжать и бегать, бегать и визжать…

За него мы сами выбрали первый уровень перед предполагаемым ростом доллара США против канадского доллара (цель паритет как и раньше) – это уровень 0.9755.

Итак, пока мы находимся внутри шума (не забыли ещё? это 30 пунктов или 0.3 от одного цента).

Текущая цена 0.9781. Мы считаем что 0.9755 не будет пройдена в ближайшие 2 недели.

Более того, мы считаем что эти недели будут белыми, – а значит ждем повторения диапазона окончания череды черных недель (падение было от 0.9917 до 0.9631) – значит (приблизительно) можем получить 280 пунктов от 0.9741 в ближайшем месяце, т.е. цену не ниже 1.0020. И наконец более отдаленная цель должна быть аналогичной размеру предшествующего падения доллара США от 1.0444 до 0.9631, – т.е. цели где-то на 1.05 (как и ранее мы предполагали).

Далее, в качестве совершенно нереалистичной (для текущего момента) перспективы мы выбираем уровень 1.13 приблизительно к концу 2014 года. Быстрее получить можем, но тогда колебание вероятно будет обратно до 1.048 например перед продолжением роста до 1.25 (к 2015 году).

Отслеживать достижение промежуточных целей и составить их “расписание прибытия” планируем в ближайшие выходные… И конечно в этот раз постараемся пару не менять :-)

Сен 26

Микропаника: Начало большой паники всегда неожиданно – стратегия уверенного ожидания. Выпуск 3.

Перед началом любого длительного движения в сторону отката от конца любого большого движения есть четкая задача – выбить всех участников из ожидания отката в ожидание продолжения.

В данном случае точно такой сценарий разворачивается сейчас по всем фронтам против доллара США. Видимо нет места для продолжения девальвации и грядет его новый виток роста, – но при этом все колебания без всяких сомнений ведут к ожиданию продолжения эйфории роста рискованных активов.

В итоге могут зарождаться следующие цели (в рамках Сценария 2):

1. Паритет по канадскому доллару.

2. Паритет по австралийскому доллару.

3. 1.25 по евро.

4. 1.57 по фунту.

5. 79 по йене.

Сен 26

Микропаника: Инерция движения – это основа любой прибыли на волатильном рынке. Выпуск 3.

Во-первых, надо отметить что Рождество уже приближается, и обычно оно вызывает бум на рынке рискованных активов – и смену диспозиции по позиционированию относительно доллара США для первой половины грядущего года. А это может привести к масштабному падению доллара США с большей вероятностью, – возможно до января или февраля 2013 года. Цены 1.02 были бы уже давно достигнуты по австралийцу, если бы намечалась немедленная паника. Или даже если бы она намечалась в октябре. Паника безусловно будет, но она может быть с продажей доллара США, и может быть от более высоких цен и немного позже :)

А может конечно случиться прямо сейчас, и тогда паритеты по канадцу и австралийцу не заставят себя долго ждать.

По-прежнему имеем паузу в выборе направления. Имеет смысл переключиться на анализ канадского доллара, который пока не такой дорогой, как австралийский доллар – и не так близко к историческим ценам.

Таким образом, сопротивление 0.9815-0.9817, от которого было почти 100 пунктов до 0.9729 пока что максимум.

Теперь надо учесть, что этот канал работает уже 15 дней, до нижней цены 0.9631 на смягчении ФРС. Пока что интрига в том, какое направление вызовет более резкое движение и увеличение волатильности. Варианты, которые мы изложили для понедельника, – пока что даже во вторник не принесли никакой определенности.

Разгон получить не удается ни в каком из возможных направлений, – даже флэт в данный момент имеет 100% отскок от любого микродвижения, даже в 50 пунктов.

Следующие вопросы не имеют ответа:

1. Будет ли рост евро вызывать поддержку в продолжении роста сырьевых валют?

2. Будет ли эта поддержка пропорциональна? Т.е. вызовет ли рост евро на 300 пунктов до 1.32 такой же рост канадца на 300 пунктов до 0.950?

3. План имеет смысл только на эту и ближайшую недели. И вероятнее всего надо опасаться всплеска оптимизма сначала, который будет рассасываться остаток месяца.

4. Ждем роста всех рискованных активов, бурного и резкого, взрывного, примерно на 2 недели.

5. После достижения более высоких и надежных максимумов по рискованным активам, которые будут достаточно редкими для длительного удержания, – наступит “час Х”, который ознаменует резкое и более продолжительное падение.

6. Интерес к рискованным активам может перерасти в антидолларовую панику, сходную по формату с тем, что происходило с евро при падении от 1.49 до 1.20.

7. Если паника в этот раз будет означать отказ от долларов и переход всех денег в локальные валюты, – то цели могут быть такими:

- по евро до 1.39

- по канадцу 0.90

- по австралийцу 1.12

- по новозеландцу 0.87

- по фунту 1.66

Последние 10 дней по канадскому доллару были или белые, или бесцветные.

Т.е. для роста канадца необходимо падение индекса доллара обратно до 72, – получается что паника, которая привела к индексу доллара выше 84, состоялась в 3 этапа:

1) От 72.7 до 79.8, колебание до 74.7, конец первого этапа. Занял 6 месяцев.

2) От 74.7 до 81.7, колебание до 78.0, конец второго этапа. Занял 5 месяцев.

3) Рост до 84, конец третьего этапа, занял 5 месяцев.

В целом цикл роста доллара занял 16 месяцев, пока что прошло только 2 месяца от конца роста индекса доллара. Остается очень много времени для поиска минимума для падения индекса доллара обратно. Или, что более вероятно, для поиска нового, более устойчивого, максимума индекса доллара.

P.S. Безопаснее всего искать инерцию от границы ближайшего канала при прорыве его в противоположную сторону. Именно поэтому имеет смысл искать интригу в росте канадского доллара против доллара США.

P.P.S. Даже если пробитие 0.982 в итоге состоится – сначала возможно достижение 0.972.

P.P.P.S. И самое главное – кроссы с йеной должны начать расти, – а при росте йены это возможно только за счет роста основного актива ;)

Page 11 of 35« First...910111213...2030...Last »